Скрытая инфляция это: Скрытая инфляция в экономике

Содержание

Скрытая инфляция в экономике

Особенности скрытой инфляции

В целом инфляция представляет собой устойчивый рост цен на продукцию и услуги. Это значит, что одна и та же сумма дает возможность купить потребителям всё меньшее количество продукции на протяжении времени. Для рынка характерен постепенный рост цен и обесценивание денег. Если деньги быстро будут утрачивать свою реальную стоимость, то это представляет собой проблему, с которой борется государство.

Инфляция может проявиться открыто в виде роста цен, но были примеры инфляции, например, при административно-командной экономике, когда инфляция не была столь очевидна. В данном случае не идет рост цен, но можно наблюдать дефицит определённой продукции. Данный тип инфляции называется скрытой или подавленной.

Особенности скрытой инфляции

Вмешательство государства во все сферы было характерно для административно-командной экономики. В этом случае политика правительства вызывала рост денежной массы в течение длительного времени или рост издержек.

Можно было наблюдать рост спроса, а во втором случае уменьшения предложения. Оба варианта предполагали, что цены должны расти. По этой причине в административно-командном стиле хозяйствования государство устанавливало полный контроль над ценами. Их неизменность способна привести к возникновению несоответствия объема предложения и спроса.

Скрытая инфляция представляет собой возникновение товарного дефицита, который может присутствовать и при рыночной экономике. При наступлении войны или масштабного кризиса правительство капиталистического государства как же вмешивается в естественное течение событий, что проявлялось в заморозке цен на стратегически необходимую продукцию. В этом случае капиталистические государства также сталкивались с проявлением скрытой инфляции.

Признаки скрытой инфляции

Скрытая инфляция проявляется в виде разрыва между ценами, установленными государством, и их реальным значением. В результате население начинает накапливать денежные средства. На первый взгляд не происходит обесценивания денег, однако, это не так.

Производители несут больше убытков, со временем им невыгодно что-то производить. Продукция перестает выпускаться, поскольку реальная цена на неё больше, чем установленная государством.

Не достаточно будет сказать, что скрытая инфляция может проявляться только при дефиците. Также признаками скрытой инфляции являются появление новых сортов товара, в которых меньше качественных ингредиентов, уменьшение порции фасованной продукции. При условии фиксированных цен производитель будет всячески стараться уменьшать себестоимость товара.

Скрытая инфляция способна подорвать экономику, сворачивается промышленность, закрываются заводы и фабрики. Производитель не развивает и не удерживает темп выпуска продукции на прежнем уровне. В этом случае наступает дефицит товаров на постоянного спроса. Маленькие зарплаты получают работники производственной сферы. Данный факт приводит к уменьшению уровня жизни в государстве.

Последствия инфляции

При условии рынка увеличение доходов общества или производственных издержек способно привести к удорожанию товаров и услуг. Однако государственное вмешательство затормаживает данный процесс.

Скрытая инфляция часто имеет более серьезные последствия на долгосрочную перспективу, чем открытая инфляция. В результате скрытой инфляции происходит снижение качества товара, ухудшение организации труда. Если же правительство перестаёт сдерживать увеличение цены, то все продукты становятся в несколько раз дороже, что чаще всего может привести к новому витку кризиса.

Даже когда скрытая инфляция умеренна, то она оставляет после себя тяжелейшие последствия для экономической жизни государства и качества жизни общества. Государство вмешивается в развитии экономики, поэтому страдает предпринимательство, частный производственный бизнес. Ломается вся рыночная система, при этом запустить механизмы работы снова очень сложно. Также скрытая инфляция оказывает воздействие на работоспособность общества, происходит снижение культурного уровня и ответственности по отношению к обязанностям на работе.

Примеры решения задач

виды, темпы, причины, уровень инфляции в России

Это общий прирост цен в стране в течение длительного периода. Когда говорят об инфляции, часто подразумевают обесценивание денег: за одну и ту же сумму спустя какое-то время можно купить меньше товаров. При инфляции не обязательно повышается стоимость всех товаров, некоторые могут даже подешеветь, но в целом уровень цен в стране растет.

Сергей Антонов

любит цифры

Профиль автора

Виды

В зависимости от роли, которую играет государство в экономике, выделяют два вида инфляции.

Открытая инфляция бывает в странах с рыночной экономикой. Деньги обесцениваются, цены растут, а уровень жизни падает. Государство регулирует инфляцию и снижает доступность денег для экономики — повышает налоги, ключевую ставку и т. д.

Скрытая инфляция возникает, когда государство жестко регулирует цены. Такие запреты приводят к дефициту товаров, так как издержки производителей растут и они вынуждены снижать объемы производства. Из-за увеличения себестоимости и невозможности компенсировать растущие затраты страдает качество товаров.

Существует классификация, которая привязана к темпу прироста стоимости.

Умеренная инфляция — до 10% в год. Низкие темпы прироста благотворно сказываются на экономике: растет оборот денежной массы, дешевеют кредиты, инвесторы вкладывают в новые производства. Деньги быстро обесцениваются, их выгоднее тратить, а не копить.

Например, в 2020 году инфляция в США составила 7% и побила сорокалетний рекорд — обычно она была еще ниже. Американская экономика считается в этом плане одной из самых стабильных в мире: правительство жестко контролирует бюджетные расходы, цены практически не растут, а производство ориентировано не только на покупателей внутри страны, но и на экспорт. Для сравнения — в 2020 году в США инфляция была всего 1,36%.

Галопирующая инфляция — до 50% в год. Кризисная ситуация для экономики: деньги обесцениваются быстро, банкам становится невыгодно выдавать кредиты. Хранить деньги на депозитах и вовсе нет смысла, поэтому население предпочитает тратить накопления. Спрос растет, а это снова приводит к повышению цен.

С инфляцией в десятки процентов столкнулись россияне после кризиса 1998 года. В 1999 цены выросли на 36,5%, в 2000 — на 20,2%, в 2001 — на 18,5%. В то время производство практически не развивалось: сырье и оборудование резко подорожали, а банки давали кредиты бизнесу в лучшем случае под 40—50% годовых.

Гиперинфляция — до десятков тысяч процентов в год. Такое происходит, когда объем импорта превышает объем экспорта и государство печатает все новые деньги, пытаясь остановить отток капитала. Население и предприятия переходят к натуральному обмену, так как цены даже за один день могут вырасти в разы.

Самый известный пример — кризис в Германии в 1921—1923 годах. В среднем цены росли на 25% в день. Деньги обесценивались очень быстро, поэтому люди старались тратить всю зарплату сразу. В стране процветал бартер, появились суррогатные деньги — нотгельды. Их выпускали в виде жетонов, которые приравнивались к конкретному продукту: килограмму сахара, киловатт-часу электричества или даже грамму золота.

Причины

Большинство причин так или иначе связано с количеством и доступностью денег для экономики. Такие факторы называют монетарными. Инфляция ускоряется, когда свободных денег в экономике становится больше.

Вот почему это может происходить:

  • снижаются проценты по кредитам;
  • снижаются налоги;
  • падают объемы производства;
  • растут бюджетные расходы;
  • растет зарплата.

На обесценивание денег влияют и немонетарные факторы — не связанные с их количеством в обороте:

  • погода, от которой зависит урожай, а значит, и цены на продукты;
  • конкуренция — если она усиливается, предприниматели начинают снижать цены в борьбе за клиентов;
  • тарифы монополий на перевозки и энергоносители, заложенные в стоимость любого товара;
  • курсы валют, если конечная цена продукта зависит от зарубежных поставок оборудования или программного обеспечения.

Таких немонетарных факторов тоже много.

Цены зависят даже от того, как сами граждане оценивают инфляцию. Экономисты используют термин инфляционные ожидания — когда покупатели постоянно ждут роста цен, закупаются впрок и создают ажиотажный спрос, из-за которого действительно увеличивается стоимость товаров. Тогда производители прогнозируют высокую инфляцию, начинают заранее поднимать цены, чтобы компенсировать будущие издержки.

Составляющие

Обесценивание денег происходит по двум причинам: из-за инфляции спроса и издержек.

Инфляция спроса появляется, когда объем зарабатываемых населением денег выше стоимости произведенных всеми этими людьми товаров и услуг. Доходы растут, но тратить заработанное не на что, так как товаров попросту не хватает. В результате цены начинают расти, чтобы сбалансировать спрос и предложение.

Инфляция предложения начинается, когда увеличивается себестоимость товаров и услуг — например, из-за роста тарифов. Чтобы сохранить рентабельность, производители повышают цены.

Измерение

В России инфляцию считает Росстат. Для этого каждый месяц статистики смотрят, как меняются цены на товары и услуги, которые входят в потребительскую корзину. Потребительская корзина — это набор из примерно 700 товаров и услуг, начиная от продуктов питания и заканчивая смартфонами и автомобилями.

Методология расчета инфляции РосстатаDOCX, 307 КБ

Структура потребительской корзины россиян, РосстатPDF, 6,54 МБ

Изменение цен наблюдают во всех регионах, а потом высчитывают средний показатель инфляции по стране. Похожую методику расчета используют и статистики в других странах.

Последствия

Умеренная инфляция нужна для развития экономики: если цены не растут или даже падают, производить новые товары становится невыгодно.

Экономисты называют приемлемым ежегодный прирост цен на 1—2%. Когда этот показатель превышает 10% в год, а инфляция из умеренной превращается в галопирующую, это негативно влияет на экономику.

Инфляция в России

СССР был государством с административной экономикой, инфляция в стране проявлялась в дефиците товаров, в том числе и первой необходимости. Официально данные об инфляции власти не публиковали, а независимых оценок не было. Например, величину прироста цен в конце восьмидесятых в СССР разные исследователи оценивают от 0,9 до 13%. Официальную информацию о динамике цен в России начали публиковать с 1991 года.

Инфляция в СССР: оценки и мнения, газета «Коммерсантъ», 1990 год

Какой уровень инфляции в России

Сильнее всего цены росли в начале девяностых. Пикового значения инфляция достигла в 1992 году — 2600%. В 2009 году, впервые в истории современной России статистики зафиксировали инфляцию в стране ниже 10% — она составила 8,8%. Самый низкий показатель за последние 30 лет наблюдался в 2017 году — 2,5%. В 2021 году, по данным Росстата, цены выросли на 8,39%.

Динамика цен в России в 1991—2021 годах, РосстатXLSX, 16,4 КБ

Какой должна быть инфляция в России

В Центробанке ставят цель достигнуть уровня инфляции 4% в год. Экономисты считают, что это позволит промышленности развиваться, не будет мешать банкам выдавать дешевые кредиты, а людям и предприятиям — брать их.

Чем опасна высокая инфляция

Высокая инфляция мешает планировать расходы: проще сразу все тратить, чем копить. Государство не может обеспечивать малоимущих и пенсионеров достойными социальными выплатами, потому что индексация пособий не успевает за ростом цен. Усиливается социальное расслоение общества.

Владельцы предприятий не могут прогнозировать продажи, поэтому объемы производства падают. Растут процентные ставки по кредитам. Торговать становится выгоднее, чем производить: оборот капитала в посредничестве выше, а значит, и прибыль тоже. Экономика не развивается.

Можно ли заморозить цены, чтобы они не росли

Если заставить предприятия и магазины не повышать цены, но разрешить расти массе денег в стране, возникнет скрытая инфляция. Население начнет активно тратить, а это приведет к дефициту. Снизится качество товаров: чтобы удерживать невыгодные для себя цены, производители будут жертвовать качеством.

Кто и как сдерживает цены

Государство пытается регулировать инфляцию. Если нужно ее ускорить, Гознак печатает больше денег. Одновременно с этим Центробанк снижает ключевую ставку — процент, под который государство дает займы коммерческим банкам. Они, в свою очередь, могут кредитовать по низкой ставке население и предпринимателей.

Доклад о денежно-кредитной политике в России, ЦентробанкPDF, 3,7 МБ

В это же время снижаются и ставки по вкладам: банкам выгоднее занимать у государства, чем привлекать вклады у населения. Люди перестают копить и начинают тратить. Оборот денег растет, а вместе с ним — спрос и цены на товары.

Если нужно замедлить инфляцию, Гознак печатает меньше денег, а ЦБ повышает ключевую ставку. Банки занимают не у государства, а привлекают граждан открывать вклады. Люди перестают тратить и несут деньги на депозиты. Ставки по кредитам растут. Оборот денег снижается, падают цены и спрос на товары.

основные признаки явления, причины возникновения, формы и последствия

Что такое скрытая инфляция 

Определение

Скрытая инфляция — это сохранение цен и доходов населения неизменными на протяжении длительного времени при увеличении денежной массы или издержек производства.  

Процесс порождается жестким контролем со стороны государства. Это социально-экономическое явление чаще всего характерно для стран с плановой и административно-командной экономикой. Характеризуется большим разрывом между рыночными ценами и теми, что установлены государством.

В государствах с развитой рыночной экономикой вид скрытой инфляции наблюдается в тех случаях, когда правительство пытается подавить и сдержать рост цен и обесценивание бумажных денег, закрепляя курс национальной валюты и зажимая денежную массу, вместо того чтобы развивать производство.

Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут.

Основные признаки скрытой инфляции

В результате возникшего разрыва между официальными и реальными ценами:

  • население начинает накапливать финансовые средства;
  • производители несут убытки и снижают выпуск продукции.

Возникает товарный дефицит, сопровождающийся пустыми прилавками, резко снижается покупательная способность внутренней валюты.

В этой кризисной ситуации производственные и иные компании из реального сектора экономики вынуждены лавировать:

  • снижать список сервиса и услуг в отелях, ресторанах и других заведениях;
  • вводить новые сорта повседневной продукции с использованием менее качественных ингредиентов;
  • урезать стандартный размер «порции» в фасованных продуктах.

Контроль и формирование цен на товары и услуги, доходов населения, объема и структуры валового национального продукта (ВНП) со стороны государства способствуют:

  • развитию «теневой» экономики и «черного» рынка, где нет такого тотального контроля;
  • введению ограничений на спрос и распределение товаров;
  • снижению требований к качеству производимой продукции.

Правительство прибегает к этим мерам, чтобы избежать последствий для населения из-за стремительного увеличения стоимости продукции, но не устраняет причины ее роста.

Причины возникновения скрытой инфляции

Рост розничных цен обусловлен различными причинами.   

  1. Для поддержания растущих государственных расходов и покрытия дефицита госбюджета аппарат проводит чрезмерную эмиссию.
  2. Экономика страны все более приобретает милитаризованный тип.
  3. Рынки в сырьевых и ресурсодобывающих отраслях монополизируются, что ведет к монополистической гонке цен.
  4. Снижаются объемы и темпы национального производства: меньшему количеству произведенного товара в реальном секторе экономики соответствует прежнее количество финансовых средств.
  5. Правительство повышает налоговые сборы и пошлины, вводит новые.
  6. Растет объем неподкрепленных заимствований, что влечет расширение денежной массы.
  7. Население готовится и ожидает инфляцию, что влияет на увеличение спроса на товары.
  8. Инвестирование в важные отрасли экономики страны проводится неэффективно.
  9. Колеблются мировые цены на топливо, сырье и товары, падают котировки национальной валюты на международном рынке.

«Замораживание» цен считается неэффективным методом противостояния инфляции, который ведет к увеличению покупательского спроса, превалирующего над снижающими объемами производства, а затем повышению стоимости товаров. В этом случае правительством принимаются такие адаптационные меры, как:

  • индексация доходов;
  • контроль уровня потребительских цен.

Существуют и ликвидационные меры, которые выражаются в экономическом спаде и росте безработицы. В качестве крайней меры рассматривается денежная реформа.

К чему может привести скрытая инфляция

Последствия скрытой инфляции имеют долгосрочную перспективу и проявляются с течением времени.  

В результате неизменности цен возникает несоответствие спроса и объема предложения, поэтому их сдерживание приводит к подрыву экономики, убыткам в производстве, отсутствию товаров постоянного спроса, снижению зарплат, закрытию предприятий, падению уровня жизни населения, способствует социальному расслоению.

Если же государство пойдет по пути «разморозки», стоимость любой продукции в стране может резко возрасти, что приведет к новому витку экономического кризиса. В таких условиях правительство вынуждено продолжать жестко контролировать устанавливаемые цены на товары и услуги.

В итоге платить налоги государству становится невыгодно. Крупные производители начинают искать не всегда законные пути, чтобы оставаться на плаву. Банки прекращают кредитование не только населения, но и производства. В то же время сберегательные вклады населения теряют даже низкие проценты, оно лишается своих сбережений.

Обнищание граждан ведет к разгулу преступности. В условиях безработицы ухудшается организация труда, люди пытаются зарабатывать нелегально. Это выражается в снижении качества продукции, трудовой культуры и мотивации развития «теневой» экономики и бартерного обмена.

Однако, помимо последствий в экономической и социальной сферах, чрезмерное «вздутие» (так с латыни переводится название термина «инфляция»), может закончиться «взрывом» и в политической сфере. Скрытая инфляция может привести к смене политического курса страны.

Иногда единственным выходом для руководства страны становится перевод скрытой инфляции в открытую.

Пример

В период Советского Союза, когда официально инфляции не было, руководство страны осуществляло политику снижения цен на фоне одновременного незначительного повышения уровня зарплат граждан. Итогом стало развитие скрытых инфляционных процессов: ползучий рост розничных цен съедал возросшую разницу в окладах.

У советских людей в большом количестве накапливались сбережения в сберкассах, но в магазинах наблюдался дефицит даже товаров повседневного спроса, приводивших к длинным очередям. По сравнительным оценкам, нормы по денежным сбережениям советских людей намного превышали аналогичные показатели капиталистических стран.

В стране дважды проводились денежные реформы. В 1961 году был произведен обмен денег из расчета 1 к 10. Случившийся развал СССР спровоцировал в стране стремительное обесценивание финансов. Аналитики связывали процесс со стремительным падением общих показателей по экономическим и хозяйственным отраслям.

Постсоветский период проходил в условиях мощной гиперинфляции, в отдельные периоды доходившей до 2,5 тыс. процентов. 

§ 2. Виды инфляции

§ 2. Виды инфляции

С точки зрения проявления различают «открытую» и «подавленную» инфляцию.

Открытая инфляция

Она характерна для стран рыночной экономики, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Хотя открытая инфляция и искажает рыночные процессы, все же она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов.

Подавленная инфляция

Это скрытая инфляция, присущая экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Жесткий контроль над ценами не позволяет открыто проявиться инфляции в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешне цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.

Для экономики СССР длительное время была характерна подавленная инфляция, которая выражалась в росте неудовлетворенного спроса и денежных сбережений населения, которые не находили реализации. Норма сбережений в приросте дохода в 1969 г. составляла 50%, в 1976 — 79%, в 1984 — 100% . Часто сбережения являлись вынужденными, инфляционный разрыв составлял 40% . Дефицит порождал очереди, теневую экономику, ослабевали стимулы к труду.

В результате подавленной инфляции товарный дефицит становится видимой стороной невидимого инфляционного процесса, поскольку на то же количество товаров приходится большее количество денежных знаков. В рыночной экономике диспропорция нашла бы естественный выход в виде роста денежных цен.

Можно сказать, что при подавленной инфляции только часть денежных знаков является деньгами. Покупатели, желая подтвердить значение своих денег, стараются найти дефицитный товар. Появляется «черный рынок» — нелегальная форма инфляции в условиях ее подавления. «Черный рынок» в какой-то мере показывает подлинные цены товаров, а иллюзия неизменности цен создает видимость экономического благосостояния, вводя в заблуждение продавцов и покупателей.

Другим критерием вида инфляции выступает темп роста цен. В этом плане выделяют три вида инфляции:

— умеренная, когда цены растут менее, чем на 10% в год, стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. На Западе ее рассматривают как элемент нормального развития экономики, который не вызывает особого беспокойства;

— галопирующая инфляция — рост цен измеряется двузначными и более цифрами в год, контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются. Считается, что она опасна для народного хозяйства и требует антиинфляционных мер;

— гиперинфляция — цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия; она парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары. Разрушаются экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.

Вести успешный бизнес в условиях гиперинфляции почти невозможно. Речь может идти только о стратегии выживания. Рецепт самовыживания таков: автономность и самодостаточность, упрощение производства, сокращение внешних связей, натурализация базовых элементов внутрифирменного хозяйствования.

Сбалансированная и несбалансированная инфляция

По степени сбалансированности роста цен выделяют два вида инфляции: сбалансированную и несбалансированную.

При сбалансированной инфляции цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной — цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

В России и в странах СНГ преобладает несбалансированная инфляция. Рост цен на сырье опережает рост цен на конечную продукцию, стоимость комплектующего компонента превышает цену всего сложного прибора и т.п.

Несбалансированность инфляции — большая беда для бизнеса. Но еще хуже, когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы — лидеры роста цен — останутся лидерами и в ближайшем будущем. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. Промышленность развиваться в таких условиях не может, индустриальное развитие кажется нереальным. Возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции.

Ожидаемая и неожидаемая инфляция

С точки зрения четвертого критерия, различают ожидаемую и неожидаемую инфляцию. Под «ожидаемой» инфляцией понимается инфляция, которая предсказывается и прогнозируется заранее, «неожидаемая» — наоборот.

Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит особого вреда экономике, а несбалансированная и неожидаемая особо опасна, чревата большими издержками адаптационного плана.

  Вперед >
Содержание

Приложения: Последние новости России и мира – Коммерсантъ Деньги (126445)

«Я твердо убежден, что нам нужна отрицательная ставка»,— заявил президент США Дональд Трамп. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил против перспективы установить отрицательные процентные ставки в США, хотя и не полностью исключил этот вариант в качестве потенциального инструмента в будущем.

«Данные об отрицательных ставках противоречивы»,— сказал Джером Пауэлл 12 мая, отвечая на вопросы после выступления на вебинаре, организованном Институтом международной экономики Петерсона. Он отметил, что представители ФРС обсуждали, идти ли в этом направлении по примеру других центробанков, и сказал, что «пока мы не рассматриваем» такой вариант, но отметил, что фискальная политика, возможно, должна сделать больше для борьбы с длительным экономическим ущербом от пандемии коронавируса.

Днем ранее президент США Дональд Трамп написал в Twitter, что «пока другие страны получают преимущества от отрицательных ставок, США также должны принять этот «подарок»». Правда, опыт Японии и ЕС от введения отрицательных процентных ставок свидетельствует: вместо того чтобы стимулировать экономическую активность, такая политика на самом деле может быть дезинфляционной. Дефляция в ряде государств — это одна из сторон начавшейся рецессии мировой экономики. Рецессии всегда снижают уровень инфляции, поскольку появляются избыточные мощности и увеличивается разрыв в объеме производства и потребления. Снижение цен на товары происходит из-за повсеместного падения совокупного потребительского спроса.

На данный момент монетарные стимулы правительств и центральных банков большинства развитых стран являются беспрецедентными. Поэтому сейчас одной из актуальных задач в макроэкономике становится ответ на вопрос: что всех ждет в обозримом будущем — инфляция или дефляция? Инфляция из-за гигантских денежных эмиссий и девальваций валют или дефляция из-за длительного сжатия потребительского спроса? Поможет ли колоссальная денежная и фискальная экспансия избежать «дефляционной спирали» и не приведет ли к гиперинфляции в более отдаленном будущем?

Большинство аналитиков крупных инвестбанков и фондов сходятся во мнении, что краткосрочное воздействие принимаемых мер является дефляционным, но разногласия возникают в отношении более дальней перспективы.

Необычный кризис

Необычность текущего кризиса состоит в том, что ведущие центральные банки мира и правительства развитых и крупных стран вкачали триллионы долларов, евро, иен и юаней в не работающие из-за распространения коронавируса и карантинных мер национальные экономики. В 2008 году и в предыдущие кризисы, даже в периоды войн, экономика не блокировалась так жестко, как сейчас. Монетарные власти многих стран обеспокоены, что длительная и глубокая рецессия может привести к «длительному периоду низкого роста производительности труда и стагнации доходов». А это уже прямой путь дефляции.

Развитые страны могут войти в дефляционную спираль в ближайшее время или уже находятся в ней.

Инфляция в развивающихся странах также сейчас продолжает снижаться. Банк России констатирует в своих комментариях и пресс-релизах, что ограничительные меры снижают и внешний, и внутренний спросы и это становится значимым дезинфляционным фактором на длительный период. В Китае экономика переживает самый сильный спад за последние десятилетия. Там падение инфляции потребительских цен и цен производителей также отражает слабый спрос как внутри страны, так и за рубежом.

Сложившаяся ситуация заставляет вспомнить дефляцию Великой депрессии, причинами которой стали резкое сокращение кредитования и массовые банкротства, вызвавшие спрос на наличные деньги. Но тогда ФРС США сократила денежную массу на 30% в соответствии с ее новой монетарной политикой, вместо того чтобы удовлетворить спрос на деньги. Банковская система начала обрушаться, что вызвало одновременное падение объемов кредитования и предложения денег, а также снижение скорости денежного обращения. Дефляция цен продолжалась даже тогда, когда начался рост денежной массы.

Остается лишь надеяться, что некоторые центральные банки (не будем показывать пальцем), откровенно не желающие увеличивать денежное предложение в кризис, не повторят ошибки ФРС 30-х годов прошлого века.

Если же к дезинфляционным процессам добавляется политика бюджетной экономии или приостановка инвестиционных программ, лишающая предприятия госзаказов, а граждан дополнительной социальной поддержки, и при этом начинается кредитное сжатие, когда банки сокращают кредитование из-за высоких рисков, а компании, находясь в катастрофическом положении, стремятся сократить любые издержки и по возможности погасить кредиты, чтобы уменьшить нагрузку на бизнес, то в этом случае в экономике начинает раскручиваться так называемая дефляционная спираль. Доходы населения и потребительский спрос продолжают падать при одновременном росте безработицы, что лишь увеличивает экономические и социальные проблемы в стране.

Немного теории

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике в течение определенного периода. При инфляции происходит потеря реальной стоимости денег как средства расчетов внутри экономики. Считается, что высокие темпы инфляции обусловлены чрезмерным ростом денежной массы. Инфляция негативно влияет на сбережения и инвестиции, но при умеренных уровнях инфляция может стимулировать рост экономики, сокращать безработицу и позволяет правительствам и центральным банкам более свободно проводить денежно-кредитную политику, поощрять кредитование экономик и избегать неэффективности, связанной с дефляцией.

Существуют две противоположные точки зрения на природу инфляции. Монетаристы считают, что в инфляции виноват рост денежной массы из-за эмиссии. Согласно монетарной теории, длительный устойчивый период инфляции вызван тем, что денежная масса растет быстрее, чем темпы экономического роста.

Кейнсианцы отводят основную роль в росте инфляции совокупному спросу, полагая, что денежная масса является только одним из множества факторов, влияющих на совокупный спрос, который существует не благодаря наличию денег, а благодаря величине предложения товаров и услуг. Скорость обращения денег, обслуживающих товарные потоки, также влияет на величину инфляции.

Противоположностью инфляции является дефляция — устойчивое снижение цен на товары и услуги. С точки зрения монетарной теории дефляция вызвана прежде всего снижением скорости движения денег и/или объема денежной массы на душу населения. Но текущая ситуация сочетания дефляции с гигантской денежной накачкой в разных частях планеты ставит эту теорию под сомнение.

Дефляция возникает при низком спросе или при недостаточном денежном предложении, а также при перепроизводстве товаров, когда повышение эффективности производства снижает общую цену товаров. Вывод производств из развитых стран в Юго-Восточную Азию привел к удешевлению товаров, но одновременно возник феномен экспорта дефляции.

Дефляция также связана с неприятием риска, что явно демонстрирует финансовая система Евросоюза, и даже отрицательные процентные ставки, введенные Европейским центральным банком, не в состоянии простимулировать кредитование на необходимом для экономики уровне.

Наблюдаемый сейчас в развитых странах дефляционный шок из-за коронавирусной остановки экономик становится дополнительной проблемой, поскольку дефляция увеличивает реальную стоимость долга, который и так сейчас растет очень быстрыми темпами. Дефляция также может усугубить рецессию, но главная опасность дефляции состоит в раскрутке «дефляционный спирали», когда падение экономики приводит к снижению цен, а вслед за этим к сокращению инвестиций и объемов производства, что, в свою очередь, провоцирует дальнейшее сжатие экономики, ведет к остановке предприятий, уменьшению занятости, падению общего потребления и к еще большей дефляции.

В России уже много лет существует «скрытая дефляция», поскольку из-за многолетнего падения уровня жизни большинства граждан происходит смещение покупательского спроса в сторону более дешевых и менее качественных продуктов и товаров. То есть происходит относительное удешевление средней потребительской корзины, несмотря на ее номинальный рост, потому что из-за падения реальных располагаемых денежных доходов людям приходится постоянно экономить и отказываться от привычных продуктов.

А еще есть такие явления, как: дезинфляция — снижение уровня инфляции; гиперинфляция — неконтролируемый рост инфляции; стагфляция — сочетание инфляции, медленного экономического роста и высокой безработицы; рефляция — попытка поднять общий уровень цен для противодействия дефляционному давлению; наконец, инфляция цен активов — общий рост цен на финансовые активы без соответствующего повышения цен на товары или услуги.

Большинство этих явления мы как раз и наблюдаем в ходе этого необычного коронакризиса и рецессии мировой экономики.

Эффект Кантильона

Банкир ирландского происхождения Ричард Кантильон, автор «Эссе о природе торговли» (Essai sur la nature du commerce en general) и предшественник Адама Смита, приблизительно в 1730 году открыл причинно-следственный эффект, объясняющий поведение рыночных цен и инфляцию, различая при этом богатство и деньги.

Эффект Кантильона заключается в том, что инфляция возникает постепенно в разных сегментах рынка. Денежная эмиссия центральных банков никогда не приводит к равномерному распределению денег между экономическими субъектами и агентами. У кого-то вновь напечатанные деньги появляются раньше, у кого-то — позже.

Те, кто получил деньги раньше других, получают преимущества и возможности их использования до момента повышения цен из-за прироста денежной массы. К остальным участникам экономических отношений эти новые эмиссионные деньги дойдут уже после того, как цены начнут расти. Поскольку интересы у экономических субъектов и посредников разные, цены поднимаются неравномерно. Эмиссия большого количества дешевых денег не означает, что спрос на все будет увеличиваться синхронно. Одни активы и товары растут в цене быстрее, чем другие.

Именно это явление мы сейчас наблюдаем на мировых финансовых рынках. Там происходит инфляция активов — акции и облигации растут в цене, быстро восстанавливаясь после обвала рынков в первом квартале 2020 года, потому что новые эмиссионные деньги достались в основном финансовым агентам, фондам и банкам. И эйфория, царящая на фондовых площадках, никак не соответствует ужасающему состоянию мировой экономики.

Эти новые деньги либо опять сгорят в огне очередного финансового кризиса, и центробанкам придется срочно «допечатывать» новые десятки триллионов, либо будут перетекать в реальную экономику, не способную пока производить товары и услуги в прежних докоронакризисных объемах, и это начнет вызывать рост цен, переходящий в очевидную и, скорее всего, в неуправляемую инфляцию.

Бифляция

Инфляция неравномерна по всем активам, товарам и услугам и зависит от различий на рынках, а также от того, где вновь созданные деньги и кредит входят в экономику.

Поскольку эффект Кантильона уже проявился на финансовых рынках, можно смело делать предположения, что мир сейчас находится в состоянии бифляции, когда инфляционные и дефляционные процессы идут в мировой экономике одновременно. Как правило, бифляция возникает в том случае, если для оживления стагнирующей экономики применяются монетарные стимулы.

Именно сейчас можно в реальном времени наблюдать, как деньги, добавленные в экономику через кредитование и покупку активов центральными банками, появляются в определенных странах и сегментах экономики, но не на всех рынках одновременно. Процессы начинают растягиваться во времени и в региональных пространствах, что будет искажать восприятие проблемы. Разрушающаяся глобализация, с одной стороны, еще связывает большинство стран и рынков, но рвущиеся товарные и производственные цепочки и сокращающиеся трансграничные потоки капитала вносят хаос в мировые экономические процессы, создавая в одних странах дефляцию, а в других — скрытую пока инфляцию. Инфляция в ряде стран может возникнуть в результате сбоев в цепочке поставок, приводящих к дефициту, при одновременной денежной эмиссии, призванной помочь экономике.

Людвиг фон Мизес, один из столпов австрийской школы экономики и основатель философии либертарианства, подчеркивал, что инфляция обязательно последует, если будет происходить увеличение количества денег, которое не компенсируется соответствующим экономическим ростом и увеличением потребности в деньгах.

Признаком роста инфляционных ожиданий является восходящий тренд в котировках золота, которые обновляют многолетние максимумы из-за экспансионистской политики центральных банков и бегства инвесторов от риска.

Долговой фактор

Но пока существенным фактором сдерживания инфляции является замедление скорости обращения денег, которая имеет тенденцию снижаться по мере роста уровня долга. А долги в мире растут беспрецедентными темпами. Общий размер глобального долга на начало 2020 года составлял $253 трлн (322% глобального ВВП), на долю развитых государств приходилось $180 трлн совокупного долга, у развивающихся — $73 трлн. К концу первого квартала объем долга превысил отметку $257 трлн.

По оценкам The Institute of International Finance, общий долг правительства, компаний и граждан составляет 327% ВВП, в Европе — 388% ВВП, в Китае — 310%, в Японии — 540%.

Такой уровень долга приводит значительному падению скорости движения денег, что резко снижает эффективность денежно-кредитной политики, и продолжается это уже больше десяти лет.

Более высокий уровень долга, особенно долга в непроизводственной сфере, который не генерирует стабильный поток доходов, приводит к дефляции, а не к инфляции в экономике.

Перспективы

Кризис этот нетипичный, и на этот раз все может оказаться иначе, чем в 2008, 1998 или 1987 годах. Пока самые значительные инфляционный риски лежат в области фискальной и монетарной реакции на продолжающийся кризис. Если нынешних беспрецедентных стимулов для выхода мировой экономики окажется недостаточно, вторая, еще более мощная волна кризиса не заставит себя ждать. Реакцией станет новая фискальная и монетарная политика, которая, скорее всего, сведется к прямому печатанию денег, потому что все остальные стимулы будут исчерпаны, что и вызовет «инфляционную спираль».

Увеличение расходов путем роста долга — процесс не бесконечный. Дилемма центробанков — «проблема ликвидности или проблема платежеспособности», по всей вероятности, будет решаться в пользу ликвидности, выкупа долгов и национализации компаний, попавших в катастрофические ситуации. Для этих целей рост денежной массы должен оставаться повышенным, иначе все быстро выйдет из-под контроля.

Таким образом, складывающаяся сейчас ситуация глобальной дефляции в обозримом будущем сменится несинхронными всплесками инфляции, переходящими от региона к региону, а затем и последующими реальными экономическими потрясениями уже глобального характера.

Александр Лосев, гендиректор УК «Спутник — управление капиталом»

Открытая инфляция — Answr

Рост общего уровня цен, удорожание потребительской корзины, сопровождающееся понижением покупательной способности денег.

Оно связано с разбалансировкой спроса и объемов производства или повышением издержек фирм-изготовителей. Возникает в странах с рыночной экономикой, где стоимость товаров и услуг не контролируется государством.

Причины
  • Бесконтрольная эмиссия денег. Их объем в обращении резко увеличивается, а товарное предложение остается на прежнем уровне, что провоцирует рост цен.
  • Ожидания покупателей. Граждане и компании, ожидающие, что цены будут расти, направляют большую часть дохода не на накопление, а на потребление. Предложение на рынке остается на неизменном уровне, поэтому повышение спроса способствует увеличению стоимости товаров и услуг.
  • Повышение издержек производства. Увеличение транспортных тарифов, закупочной стоимости сырья, зарплат наемных специалистов способствует тому, что прибыль фирм-изготовителей падает. Как результат, они сворачивают производство, что приводит к снижению предложения на рынке и повышению цен. Второй возможный сценарий — увеличение стоимости товаров и услуг, делающее их менее доступными для покупателей. Спрос снижается, что вынуждает компании сократить объемы выпуска.
  • Высокая налоговая нагрузка на производителей. У фирм-изготовителей нет стимула для развития: значительную долю их прибыли заберет государство. Это приводит к сокращению производства, влекущему рост цен на товары. Инфляция сочетается со стагнацией экономики.
  • Дефицит государственного бюджета. Для его покрытия власти выпускают долговые ценные бумаги, на покупку которых направляются средства бизнеса и населения. Как результат, объемы производства сокращаются, спрос падает, возникает инфляция.
  • В зависимости от масштаба открытую инфляцию, возникающую в рыночной экономике, разделяют на три вида. Она называется ползучей, если годовой рост цен не превышает 5%, умеренной, если показатель повышается до 10-15%, и галопирующей, если он составляет от 20% и более.

Преимущества над скрытой инфляцией

К числу преимуществ открытой формы перед скрытой относится следующее:

  • Возможность планирования будущих доходов и расходов. Их ожидания относительно темпа роста цен закладываются в условия кредитных договоров, трудовых контрактов, соглашений, заключаемых между контрагентами, и т.д.
  • Наличие сигналов для инвесторов и производителей. Рост цен на определенные категории товаров и услуг становится стимулом для компаний, чтобы расширить производство, освоить новые направления или вложить средства в перспективные проекты.
  • Отсутствие «черного рынка». Скрытая инфляция позволяет продавцам влиять на потребителей. Появляется спекуляция, продажи «из-под прилавка». При открытом росте цен такой ситуации не возникает: товары реализуются свободно, их предложение соответствует спросу.

Открытая инфляция не вносит дисбаланс в рыночный механизм. Спрос, предложение и объем денежной массы в обращении меняются, в результате экономика вновь приходит к равновесному состоянию.

3. Виды инфляции. Инфляция и ее причины

Похожие главы из других работ:

Антиинфляционная политика

1.СУЩНОСТЬ, ПРИЧИНЫ И ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ. МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ

Инфляция— повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции за одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят…

Антиинфляционная политика государства

1.1. Сущность и причины инфляции.
Виды инфляции.

Инфляция — это долговременный процесс снижения покупательской способности денег. Различают открытую и скрытую (подавленную) инфляцию. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, скрытая — в усилении товарного дефицита…

Антиинфляционная политика. Причины инфляции в Республике Беларусь

1.3 Виды инфляции

В литературе встречаются десятки различных формулировок видов инфляции. При этом авторы не всегда придерживаются определенных критериев для определения того или иного вида. Поэтому наряду могут употребляться такие понятия инфляции…

Виды, причины и последствия инфляции

2. ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

Основным фактором, влияющим на покупательную силу денег внутри страны, необходимо признать изменение количества имеющихся в стране денежных знаков вызывает обесценение денежной единицы…

Инфляция и ее экономические и социальные последствия

1.3 Виды инфляции

Существует несколько критериев выделения разновидностей инфляции. Так, с точки зрения проявления различают «открытую» и «подавленную» инфляцию [1, с.511]. Открытая инфляция характерна для стран с рыночной экономикой…

Инфляция и её последствия. Антиинфляционная политика государства

4.Виды инфляции

Как уже отмечалось выше по тексту, инфляция — это снижение покупательной способности денег, она может быть скрытой и открытой…

Инфляция, её причины, виды, источники

2 Виды инфляции, их характеристика. Социально-экономические последствия инфляции

Экономисты различают два типа инфляции: спроса и предложения. Первая (инфляция спроса-demand-pull inflation) имеет место в том случае, когда доходы населения и предприятий растут быстрее реального объёма товаров и услуг…

Инфляция: причины, последствия, методы преодоления

1.1 Понятие инфляции. Виды инфляции

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас повсеместный, всеохватывающий, и если раньше она охватывала больший и меньший период, т. е. имела периодический характер…

Инфляция: сущность, причины, социально-экономические последствия в современных условиях

2. ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

Макроэкономическая нестабильность и инфляция

1. Сущность, причины, формы инфляции. Уровни и основные виды инфляции.

Особенности инфляционных процессов в России в современных условиях

1.3 Виды инфляции

Для классификации инфляции необходимо выделить критерии классификации. В данной работе дается классификация инфляции по нескольким параметрам: с позиции темпа роста цен, с точки зрения сбалансированности роста цен…

Особенности инфляционных процессов в российской экономике

1.3. Виды инфляции

Существует несколько видов инфляции. Прежде всего, те, которые выделяют с позиции темпа роста цен. В теории и практике различают несколько «уровней» инфляции. 1. Ползучая (умеренная) инфляция…

Особенности протекания инфляционных процессов в России и антиинфляционная политика

1.
2 Виды инфляции

Пути снижения инфляции в Российской Федерации

Глава 1. Социально-экономическая сущность инфляции. Виды инфляции

Теоретические основы антиинфляционной политики государства

1.3 Виды инфляции.

В зависимости от характера инфляции и темпов нарастания инфляционных процессов различают три типа инфляции: умеренная инфляция, галопирующая инфляция и гиперинфляция…

Скрытая инфляция: как компании взимают больше, не повышая цен — Брифинг о ваших деньгах

Эта стенограмма была подготовлена ​​службой транскрипции. Эта версия может быть не в окончательном виде и может быть обновлена.

Дж. Р. Уэлен: вот вам брифинг по деньгам на пятницу, 11 февраля. Я Дж. Р. Уэлен из The Wall Street Journal. Инфляция находится на самом высоком уровне за последние десятилетия, и это оказывает сильное давление на банковские счета американцев, но происходит даже больше, чем кажется на первый взгляд. Иногда эти более высокие затраты не отображаются на ценнике.

Габриэль Рубин: В некоторых случаях сумма, которую вы платите за конкретный товар или услугу, может фактически совпадать с суммой, которую вы платили пару лет назад, но за эту цену вы получаете намного меньше.

Дж. Р. Уэйлен: В сегодняшней программе мы поговорим с нашим экономическим репортером Габриэлем Рубином о скрытой инфляции, не столь очевидных способах, которыми компании берут с вас больше, не повышая цены.Это после перерыва. Мы только вчера узнали, что инфляция выросла на 7,5% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом, что является самым высоким показателем за 40 лет. Но все более высокие ценники — это еще не все. Некоторые компании не учитывают базовую цену или продукты, но добавляют комиссионные и другие скрытые расходы, которые часто не учитываются в официальных данных по инфляции. Репортер WSJ по экономике Габриэль Рубен раскрыл эти скрытые обвинения, и теперь он присоединяется ко мне. Привет, Гейб. Спасибо за то, что вы с нами.

Габриэль Рубин: Приятно быть здесь.

Дж. Р. Уэлен: Итак, Гейб, почему компании взимают эти дополнительные расходы? Это только потому, что они могут, или что-то еще происходит?

Габриэль Рубин: Компании, как и потребители, сейчас сталкиваются с множеством экономических трудностей. Они сталкиваются с гораздо более высокими затратами в виде проблем с рабочей силой и цепочками поставок, а также других сбоев, связанных с пандемией. Таким образом, они пытаются переложить эти расходы на потребителя, но они обеспокоены тем, что потребитель побледнеет от повышения цен и не захочет платить.

Дж. Р. Уэйлен: Ага. Я хочу сразу же перейти к тому, как потребители относятся к этому, но как компании добавляют эти сборы и сборы, не повышая базовую цену продуктов? Как это выглядит для вашего среднего потребителя?

Габриэль Рубин: Ага. Многие компании пытаются сделать это с помощью разного рода надбавок. Иногда они даже точно указывают, за что платит клиент, например, ресторан, который взимает плату, связанную с COVID, потому что им приходится чаще убирать столы или соблюдать другие правительственные предписания, и они могут попытаться быть прозрачными в отношении это так. В других случаях они просто ломают вещи и превращают их в плату, которая могла быть включена в услугу до пандемии. Например, группа ресторанов в Чикаго под названием Lettuce Entertain You, салат пишется как листовая зелень, они взимают комиссию за обработку в размере 3%, которую клиенты могут снять, если заметят и попросят официанта убрать ее. И это, по их словам, связано с тем, что они столкнулись со значительным ростом расходов из-за правительственных распоряжений, связанных с COVID, которые необходимы для того, чтобы ресторан оставался открытым.

Дж. Р. Уэйлен: Теперь, это просто прямое увеличение затрат, или компании предлагают что-то потребителю в дополнение к этим дополнительным расходам?

Габриэль Рубин: В некоторых случаях, например, в автосалонах, есть необоротные дополнения. Таким образом, вы можете получать услугу, но на самом деле вы не выбираете эту услугу. Таким образом, хотя вы можете получить больше за свои деньги, это не те деньги, которые вы намеревались потратить в первую очередь.

Дж. Р. Уэлен: Верно.Таким образом, никому не нравится, когда в их счетах появляются дополнительные расходы. Итак, делают ли компании что-то более тонкое, чем взимание сборов?

Габриэль Рубин: Ага. В некоторых случаях сумма, которую вы платите за конкретный товар или услугу, на самом деле может быть такой же, как и пару лет назад, но вы получаете намного меньше по этой цене. Так, например, в Диснейуорлде больше не предоставляется бесплатный трансфер из аэропорта в ваш отель в Диснейленде, и вам придется платить за Uber, Lyft или другой трансфер.Кроме того, в отеле, не обязательно в Диснейленде, в других местах эти отели могут не убирать ваш номер каждый божий день, как они это делали до пандемии. Таким образом, вы можете платить ту же цену за этот номер в отеле, но на самом деле вы получаете меньшее качество, потому что они не убирают вашу комнату, или завтрак, который раньше состоял из горячих яиц, тостов и бекона, теперь представляет собой небольшую коробку хлопьев. или батончик мюсли в бумажном пакете. Таким образом, вы получаете намного меньше за свои деньги, даже если сумма, которую вы платите, примерно такая же, как и до пандемии.

Дж. Р. Уэйлен: Говоря о еде, я хочу на мгновение сосредоточиться на походе в продуктовый магазин. Цены на продукты питания еще больше сократили дыру в семейных бюджетах людей по сравнению с прошлым годом, но как бакалейные товары и производители продуктов питания обходятся повышением цен, которые мы видим на полках?

Габриэль Рубин: Ага. Бакалейные лавки и производители продуктов питания прибегают к очень старой форме сокрытия инфляции, известной экономистам как сокращающаяся инфляция. А сжатие — это когда вы сохраняете цену на товар, который люди узнают в продуктовом магазине, примерно на одном уровне.Вы можете немного поднять ее, но в основном вы сохраняете цену прежней, но даете им намного меньше. Так, например, мы поговорили с кем-то из Коннектикута, который пошел в местный продуктовый магазин, и он делал покупки для своей семьи. И он взял кусок сыра, который он обычно покупает, примерно по той же цене. Он сказал, что это было примерно на 10 центов больше, чем обычно, чем он помнил. А потом он понял, что она казалась намного меньше, и он заметил, что она упала с 16 унций до 12 унций.Таким образом, для потребителей, которые не очень внимательно следят за ценами за единицу товара, вы можете на самом деле платить намного больше за то, что получаете, даже если цена примерно такая же, как раньше.

Дж. Р. Уэйлен: Ах да, цена за единицу. Я использую это все время, потому что это дает мне возможность сравнивать яблоки с яблоками. Но я полагаю, что внимание к цене за единицу товара означает, что покупатели должны быть немного более зоркими, верно?

Габриэль Рубин: Да, это правда. И я разговаривал с экспертом по ценообразованию в Гарвардской школе бизнеса по имени Джон Гурвиль, и он сказал мне, что в его исследовании и других исследованиях в этой области покупатели на самом деле не смотрят на эти цены за единицу товара.Эти цены за единицу продукции требуются по закону с 1970-х годов. И большинство исследований показывают, что люди смотрели на них еще в 70-х годах, когда это было в новинку. Но если вы не очень, очень чувствительный к цене потребитель, вы, вероятно, не проверяете цену за единицу каждого товара, который покупаете в продуктовом магазине.

Дж. Р. Уэлен: Гейб, мы часто слышим от правительственных чиновников, что они обеспокоены тем, почему цены выросли так резко, но какое-либо слово об этих более скрытых действиях привлекло внимание?

Габриэль Рубин: Ага.Правительство на самом деле очень хорошо отслеживает усадку из-за цен на единицу продукции и способности знать, сколько что-то стоит за унцию, например, но они хуже замечают снижение качества. Правительственному аналитику очень сложно учесть, какова ценность ежедневной уборки вашего гостиничного номера. Так что это то, что действительно трудно измерить, и это на самом деле не отражается в правительственных данных об инфляции, по словам экономиста, с которым я разговаривал в Бюро трудовой статистики, которое отслеживает эти цифры. Что касается проверки со стороны правительства, то администрация Байдена предпринимает усилия, чтобы рассмотреть некоторые из этих так называемых мусорных сборов, как они их называют, эти скрытые платежи. И Бюро финансовой защиты прав потребителей специально рассматривает комиссию в секторе финансовых услуг, то есть комиссию за банковский овердрафт и тому подобное. А Министерство транспорта рассматривает такие вещи, как сборы за багаж, взимаемые авиакомпаниями. И в администрации Байдена определенно есть ощущение, что эти мусорные сборы наносят ущерб конкуренции, не обеспечивая прозрачности цен, поэтому потребители не могут делать осознанный выбор в отношении того, сколько стоят вещи, если они не видят, какой будет окончательная цена.Таким образом, они рассматривают это с точки зрения конкуренции, и я думаю, что мы можем ожидать дальнейших действий администрации Байдена на этом пространстве в ближайшие годы.

Дж. Р. Уэлен: Теперь я уверен, что знаю ответ на этот вопрос, но все эти сборы и надбавки, как все это происходит с потребителями?

Габриэль Рубин: Потребителей очень раздражает сокращение инфляции, и они, безусловно, обеспокоены инфляцией в целом. Потребители замечают, когда их доллар не идет так далеко, как раньше, и это проявляется в опросах потребительских настроений, которые показывают, что люди очень пессимистично относятся к текущему состоянию экономики.А с инфляцией инфляционные ожидания в конечном итоге определяют будущую инфляцию. Итак, если вы ожидаете, что что-то будет стоить дороже в будущем, вы, вероятно, будете готовы купить это по более высокой цене, потому что вы не ожидаете, что цена когда-либо упадет. Таким образом, риск в этой области заключается в том, что люди будут продолжать ожидать более высоких цен, а компании будут продолжать взимать с них плату, и у нас будет продолжаться инфляционный цикл.

Дж. Р. Уэйлен: Теперь, глядя на эти сборы и надбавки, есть ли шанс, что они исчезнут в ближайшее время?

Габриэль Рубин: Маловероятно, что в наших нынешних условиях, когда так много нерешенных проблем, связанных с COVID, например, в цепочке поставок и на рынке труда, маловероятно, что эти сборы исчезнут в ближайшее время. Но я думаю, мы можем извлечь урок из того факта, что многие из этих компаний предпочли вводить сборы, а не прямое повышение цен, чтобы показать, что потребители чувствительны к ценам, и эти компании не хотят вводить новые цены. что потребители могут быть не готовы платить. И гораздо проще убрать комиссию, чем сделать скидку на что-то.

Дж. Р. Уэлен: Хорошо. Это экономический репортер Wall Street Journal Габриэль Рубин. Гейб, большое спасибо, что нашли время поболтать.

Габриэль Рубин: Спасибо.

Дж. Р. Уэйлен: Вот вам и брифинг по вашим деньгам. Я Дж. Р. Уэйлен из The Wall Street Journal.

Теневая инфляция может быть большей проблемой, чем вы думаете

Теневая инфляция уже здесь. Но что это?

Глобальные инвесторы США

Мы все знакомы с инфляцией, будь то в продуктовом магазине или на бензоколонке. То, что стоило вам 10 долларов в прошлом году, может стоить вам 12 долларов или больше сегодня, представляя собой скрытый «налог», который неуклонно разъедает вашу покупательную способность, как ржавчина на железе.

Но знаете ли вы, что существует еще одна форма инфляции, столь же разрушительная, но ее почти невозможно измерить? Некоторые экономисты называют это «теневой инфляцией», и это относится к случаям, когда вы платите одну и ту же цену за товар или услугу из года в год, но качество или количество уменьшились.

Многие компании, столкнувшиеся с более высокими ценами на материалы, рабочую силу и транспортировку, перекладывают часть или все дополнительные расходы на клиентов. Другие предпочитают взимать ту же плату, что и раньше, но урезать некоторые вещи.

Вам когда-нибудь казалось, что вас обманывают на чипсах в пакете, который вы только что купили? Или что ваш гостиничный номер убирается не так хорошо и не так часто, как вы когда-то помнили? Это может быть просто плохое обслуживание клиентов. Или это может быть теневая инфляция.

ИПЦ: Факт или FUD?

Скрытая инфляция — еще один признак того, что традиционный индекс потребительских цен (ИПЦ), предоставляемый Бюро статистики труда США (BLS), не дает полной картины. В прошлом году я предположил, что индекс потребительских цен может быть фальшивой новостью. Я бы также описал это как FUD, или страх, неуверенность и сомнение.

На прошлой неделе BLS сообщил, что потребительские цены в сентябре выросли на 5,4% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Это самый высокий такой показатель с 2008 года. Но реальная инфляция может быть еще выше, если мы измерим ее с помощью методологии BLS 1980 года. Согласно этому критерию, потребительские цены выросли на колоссальные 13,4% в сентябре. (Еще раз спасибо статистике теневого правительства Джона Уильямса за данные.)

Уровень инфляции является самым высоким со времен финансового кризиса 2008 года

USGI, Статистика теневого правительства

И инфляция может быть еще выше. Нефть марки Brent, международный эталон, в пятницу коснулась 85 долларов за баррель впервые с октября 2018 года, а президент России Владимир Путин заявил, что 100 долларов за нефть «вполне возможно» до конца года.

Между тем, заводские цены, или цены, которые дистрибьюторы платят производителям за готовую продукцию, выросли рекордными темпами в Китае в прошлом месяце, так как нехватка рабочих и узкие места в доставке продолжали тормозить глобальную цепочку поставок.В годовом исчислении индекс цен производителей Китая (ИЦП) вырос на 10,7%, что стало самым быстрым темпом за всю историю наблюдений. Эти более высокие ставки наверняка распространятся по всему миру, от оптовиков до розничных продавцов и конечных потребителей.

Заводские цены в Китае резко выросли

USGI, НБС

Золото достигло 1800 долларов, Биткойн — 61 000 долларов

Никто не может точно сказать, как долго продлится этот текущий период инфляции, но я считаю, что разумно убедиться, что в это время у вас есть доступ к золоту и биткойнам.Оба актива-убежища положительно отреагировали на прошлой неделе на новости о том, что инфляция может быть не такой «преходящей», как хочет нас уверить Федеральная резервная система.

После отчета по индексу потребительских цен золото достигло 1800 долларов за унцию на внутридневных торгах, впервые за месяц мы увидели этот уровень.

Что касается Биткойна, то в пятницу криптовалюта превысила 61 000 долларов в своем стремлении превзойти свой исторический максимум в 64 863 доллара, установленный в апреле 2021 года. Росту цен способствовала новость о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), наконец, готова разрешить Биткойн-фьючерсы ETF начнут торговаться в США.С., возможно, уже на этой неделе. До этого момента агентство блокировало все попытки запустить такой ETF, несмотря на невероятно отложенный спрос со стороны инвесторов. Биткойн до 100 000 долларов к концу года? И наконец, я вернулся на этой неделе из Дубая, где я присутствовал и выступал на саммите AIM, собрании некоторых ведущих мировых инвесторов и лидеров мнений в области альтернативных активов. В этом году много шума было о майнерах криптовалют, включая HIVE Blockchain Technologies.

Биткойн до 100 000 долларов к концу года?

И наконец, на прошлой неделе я вернулся из Дубая, где я присутствовал и выступал на саммите AIM, собрании некоторых ведущих мировых инвесторов и лидеров мнений в области альтернативных активов.В этом году много шума было о майнерах криптовалют, включая HIVE Blockchain Technologies.

Фрэнк Холмс на саммите AIM в Дубае

Глобальные инвесторы США

Между прочим, Дубай произвел на меня неизгладимое впечатление. Это прямо там с Сингапуром и Гонконгом, возможно, даже больше. Многие футуристические небоскребы и другие здания города являются работой канадской инфраструктурной компании Brookfield Properties.

Для привлечения бизнеса и рабочих в городе есть безналоговая зона, в которой для корпоративных сделок используется общее право.Но через улицу действуют законы шариата.

Если вы не любитель выпить, Дубай относительно доступен по цене, поэтому многие молодые люди из Канады и других стран едут туда в поисках работы. О, доход полностью не облагается налогом.

Но вернемся к криптографии и саммиту AIM. Настроения в отношении Биткойна были очень сильными: некоторые докладчики и участники говорили о 100 000 долларов к концу года по ряду причин, включая отрицательную доходность облигаций, рост инфляции, институциональное участие и широкое распространение.Robinhood, PayPal и другие платформы, которые позволяют вам покупать дробные доли монет, сделали инвестирование в криптовалюту более доступным для большого количества людей.

Я не могу обещать биткойнов на 100 000 долларов к концу года, но могу сказать, что математически это определенно правдоподобно. Криптовалюта имеет 10-дневное стандартное отклонение ±14, поэтому к Хэллоуину возможен скачок до 84 000 долларов. После этого мы могли видеть 100 000 долларов и выше.

Чтобы узнать больше о том, что движет Биткойном, посмотрите мое видео о законе Меткалфа от  , нажав здесь!

 

Раскрытие информации : Индекс потребительских цен (ИПЦ) является одним из наиболее широко признанных показателей цен для отслеживания стоимости потребительской корзины товаров и услуг, приобретаемых физическими лицами.Индекс цен производителей (PPI) измеряет цены, полученные производителями при первой коммерческой продаже. Индекс измеряет товары на трех стадиях производства: готовой, промежуточной и сырой. Стандартное отклонение — это мера отклонения набора данных от его среднего значения. Чем больше разбросаны данные, тем выше отклонение. Стандартное отклонение также известно как историческая волатильность.

Фрэнк Холмс назначен неисполнительным председателем совета директоров HIVE Blockchain Technologies.И г-н Холмс, и U.S. Global Investors владеют акциями HIVE. С 31 августа 2018 года Фрэнк Холмс является временным исполнительным председателем HIVE.

Ни один из фондов глобальных инвесторов США не владел ценными бумагами, упомянутыми в этой статье, по состоянию на 30 сентября 2021 года.

Все высказанные мнения и предоставленные данные могут быть изменены без предварительного уведомления. Некоторые из этих мнений могут не подойти каждому инвестору. Нажав на ссылку(и) выше, вы будете перенаправлены на сторонний веб-сайт(ы).U.S. Global Investors не подтверждает всю информацию, предоставленную этим/этими веб-сайтами, и не несет ответственности за ее/их содержание.

Стэнфордская скрытая инфляция

В последнее время инфляция стала политическим футболом. Республиканцы сделали это центром своих нападок на президента Байдена, представив рост цен как следствие безрассудных расходов и общего неэффективного управления экономикой со стороны президента. Демократы, тем временем, колебались между отрицанием того, что инфляция вообще имеет место, отклонением ее как временной или «преходящей» и представлением ее как положительного признака возрождения экономики. В любом случае, Федеральная резервная система прогнозирует уровень инфляции в 2021 году на уровне 4,2%, и бесспорно, что цены везде растут.

Стэнфорд, кажется, последнее место, где ощущается влияние инфляции. Стоимость услуг от столовых до библиотек относительно социализирована и распределяется между тысячами, платящими за посещение Стэнфорда; рост цен обычно оказывает незначительное влияние. Действительно, Стэнфорд увеличил совокупную стоимость обучения и жилья всего на 0,8% с 2020 учебного года.Конечно, стоимость обучения в колледже на протяжении десятилетий регулярно опережала инфляцию (см. ниже). Но хотя рост расходов в Стэнфорде в этом году был скромным, наблюдаемая нами инфляция — это совсем не то, что представляет собой более глубокие проблемы внутри университета.

Кредит: AEI

Инфляция измеряется не только путем отслеживания цен на товары; он также смотрит на их качество. Государственные статистики учитывают технологический прогресс при измерении инфляции, этот процесс называется гедонистической корректировкой. Например, в 2008 году первый iPhone мог стоить больше, чем большинство мобильных телефонов, но поскольку его более высокая стоимость была в основном связана с дополнительными функциями, которые делали его лучше, долларовая стоимость этих технологических достижений была вычтена, чтобы изолировать только инфляцию. .

Точно так же инфляция может отражать снижение качества товара. Например, если бы все пикапы внезапно стали делать из пластика, а цена не изменилась, снижение качества грузовиков было бы зарегистрировано как значительное увеличение инфляции.

Последний пример инфляции мы наблюдаем сегодня. В результате нехватки рабочей силы и задержек в цепочке поставок отели больше не убирают номера своих гостей каждый день, новые автомобили доставляются неделями, а время доставки даже основных покупок резко увеличилось, однако цены на эти товары остались постоянными или низкими. поднялся лишь незначительно.

Хотя он менее заметен, чем пластиковый пикап, этот тип надувания сотрясает Стэнфорд. Студенческий опыт в этом году, несомненно, хуже, чем в прошлый раз, когда Стэнфорд был лично. (Здесь я говорю о факторах, не связанных с образованием — в Review много публиковалось о долгом закате Стэнфордского образования). В течение недели наши библиотеки закрываются в 20:00, в час, когда студенты начинают учебу, а по субботам они вообще закрыты.Клубы не имеют права путешествовать внутри страны. Занятия проводятся онлайн или в масках, помимо других правил COVID. А ночные ужины, необходимые для любого студента, который учится до поздней ночи, ограничены только TAP, имеют длинные очереди и имеют уменьшенное меню.

Каждое из этих изменений само по себе будет лишь небольшим раздражением. В совокупности они значительно ухудшают опыт Стэнфорда. В некоторых колледжах, закрывающихся поздно вечером, можно было бы остаться незамеченным, но в нашем закрытом кампусе студенты остаются без закусочных ближе, чем в тридцати минутах ходьбы.Мне жаль первокурсников и второкурсников, которые знают о позднем ужине только то, что стоят в тридцатиминутной очереди и вынуждены есть на улице, поскольку большинство столов заклеены «из-за Covid-19».

Справедливости ради следует отметить, что некоторое снижение качества неизбежно. Стэнфорд, как и другие предприятия, сталкивается с нехваткой людей, готовых работать в ночных ресторанах или библиотеках; хотя классическая экономика возразила бы, что Стэнфорд должен просто предложить более высокую заработную плату.

Инфляция сама по себе является мощным мемом, показывающим, что нация не может контролировать внешние силы.Политики беспомощно стоят в стороне, в то время как доходы их избирателей подвергаются атаке из-за роста цен. Пример элементарного управления также ведет к культурному разочарованию. Президент Картер во время собственного инфляционного кризиса предупредил нацию, что «настоящие проблемы» Америки «глубже… чем инфляция или рецессия».

Нетрудно заметить, что Америка работает хуже, чем раньше. Наше правительство не в состоянии принимать регулярные бюджеты, а наши недавние военные интервенции привели только к тому, что нация больше вспомнила о своей прошлой славе. Если даже Стэнфорд, один из самых почитаемых университетов Америки, больше не может нормально функционировать, что можно спасти от крушения Запада?

Инфляция: как скрытый налог может сделать вас бедным | по геозе | Январь 2022 г.

Инфляция — одна из скрытых причин, по которым вы теряете деньги день за днем.

Фото olieman.eth на Unsplash

Если вы из тех людей, которые думают, что каждый следующий год будет дешевле… то вы ошибаетесь! На протяжении многих лет цены на (большинство) товаров и услуг постоянно растут.

Рассмотрим, например, что несколько лет назад пирог с сыром стоил около 0,5 доллара, а сегодня он стоит не менее 1,5 доллара. Соответственно, литр бензина можно было купить за 0,8 доллара, а сейчас за тот же литр нужно не менее 1,6 доллара.
Даже бургер (да, я имею в виду сам бургер) стоил 3 доллара, а сейчас дешевле 6 долларов не найдешь.

Но как это делается? Есть ли кто-нибудь, кто решит их увеличить? Если да, то кто это и почему он делает это с нами?

Плохие политики — это те, кто «напортачил» с торговцами?

Или это сами торговцы, которые не могут устоять перед алтарем высшей прибыли?

Или это международный заговор, который хочет, чтобы мы стали еще беднее и порабощеннее?

Цель этой статьи не в том, чтобы ответить на поставленные выше вопросы (как бы мне ни хотелось ответить категорически нет), а в том, чтобы представить экономическое явление, которое определенно несет ответственность за рост цен на протяжении многих лет.

Это явление есть не что иное, как Инфляция .

Под инфляцией понимается постоянная тенденция к росту цен (или тенденция к обесцениванию валюты) на протяжении многих лет. Противоположностью инфляции является дефляция, а «неуправляемой» версией — гиперинфляция. Одной из основных причин инфляции является увеличение общей суммы денег в экономике.
Короче говоря, большая сумма денег требует не очень большого количества товаров в экономике.
Если вам просто интересно узнать, как защитить свои деньги от инфляции, смотрите все доступные способы здесь.

Мы начнем с определения трех ее различных форм: инфляции, гиперинфляции и дефляции. Далее мы попытаемся понять, что вызывает инфляцию, с помощью двух школ экономической мысли.

Монетаристы и кейнсианцы.

Далее мы поговорим о том, является ли инфляция благом или злом для вас, ваших сбережений, ваших инвестиций и экономики в целом.Наконец, мы рассмотрим, что нам нужно сделать, чтобы защитить наши деньги, и какие инвестиционные активы, по-видимому, работают лучше всего во времена инфляции.

Кофе в руки и вперед!

Руководство по инфляции Содержание:

  • Что такое инфляция?
  • Гиперинфляция
  • Дефляция
  • Что вызывает инфляцию?
  • Монетаристская школа мысли
  • Кейнсианская школа мысли
  • Хорошо это или плохо;
  • Как защитить себя
  • Инвестиции и инфляция
  • Заключительные мысли

Что такое инфляция?

Как мы видели во введении, если вы действительно хотите обвинить кого-то в отсутствии когда-то дешевых чизкейков, которые вы ели в школьной столовой, или в привлекательной низкой арендной плате прошлого, то это должна быть инфляция.

Определение инфляции:
Инфляция относится к скорости, с которой покупательная способность валюты снижается с течением времени. Соответственно, это относится к темпам роста общего уровня цен в экономике в течение соответствующего периода времени.

Как рассчитывается инфляция?

Инфляция рассчитывается на основе индекса потребительских цен (ИПЦ) или, по-английски, индекса потребительских цен (ИПЦ).

ИПЦ определяется средневзвешенной розничной ценой определенного набора продуктов и услуг, которые считаются «основными» для потребителя.

Конкретные продукты составляют «Потребительскую корзину», и некоторые основные категории продуктов, которые включены, включают питание, жилье, здравоохранение, транспорт, образование, связь и т. д.

Инфляция отвечает за тот факт, что сумма денег, которую вы имеете сегодня имеет большую стоимость, чем та же сумма денег, которую она будет иметь завтра, и, соответственно, меньшую стоимость, чем та же сумма денег, которую она имела вчера.

Не звучит ли все это немного странно, если не подозрительно? Почему это может произойти?

Хотя в следующей главе мы более подробно проанализируем причины, по которым создается инфляция (согласно монетаристам и кейнсианцам), остановимся пока на следующем:

Основной причиной существования инфляции является непрерывный общей денежной массы в экономике, т. е. общей суммы денег.

Предположим, у вас есть 10 кеглей.

Как вы себя чувствуете? Довольно безразлично…

«К тому же это булавки, как ты хочешь, чтобы я себя чувствовал? Там миллионы булавок, и у меня их 10.

Точно!

В настоящее время существуют миллионы (если не миллиарды) булавок, и их общее количество постоянно увеличивается из-за непрерывного производства. Чем больше значков запущено в обращение (произведено), тем меньше снижается стоимость значков, которыми вы владеете.

Если сейчас я их немного изменил и сказал вам, что общее количество пинов на планете равно 100 и, по сути, это окончательное число и больше их создавать нельзя.

Как вы будете себя чувствовать?

Данные изменились, и вы внезапно стали владельцем 10% мирового предложения булавок. Вы пользуетесь спросом у всех портных на этой планете, и стоимость ваших булавок достигла высот.

* Вы можете заменить булавки любым другим товаром или услугой (при условии наличия спроса на рынке).

Моя цель с помощью этого (не до такой степени, я признаю) примера состоит в том, чтобы показать, что редкость является характеристикой, которая увеличивает ценность товара.

Чем больше вы увеличиваете доступное количество товара на рынке, тем более «дешевым» вы его делаете.

Короче говоря, чем больше денег в экономике, тем ниже их стоимость и покупательная способность.

В некотором смысле инфляцию можно охарактеризовать как:

«Период, когда большая сумма денег требует несоответственно большого количества товаров и услуг в экономике.

Что такое гиперинфляция?

Центральные банки вместе с мировыми правительствами, возможно, стремятся к «здоровой» инфляции на уровне 2% в год, но история показала, что дела идут не всегда хорошо.

Иногда кажется, что цены на товары растут неконтролируемо, быстро и в огромных количествах. Это экономическое явление, то есть экстремальная инфляция, называется гиперинфляцией.

Определение гиперинфляции

Гиперинфляция — это состояние крайней инфляции.Обычно мы называем гиперинфляцией инфляцию, превышающую 50% в месяц.

Гиперинфляция является редким явлением и, по-видимому, возникает в основном в развивающихся странах мира после (или во время) экономических катастроф или войн.

Photo by Austin Distel on Unsplash

Значительные производственные проблемы (например, во время войн), сокращающие предложение товаров на рынке, в сочетании с государственной политикой экстремального количественного смягчения, увеличивающей денежную массу на рынке, являются главными виновниками гиперинфляции.

Непрерывный рост цен, вызванный вышеперечисленными ситуациями, может легко вывести инфляцию из-под контроля и довести ее до уровня 4 900 000 000 000 000 000% (обратите внимание, что это 41,94 миллиона), как это произошло в Венгрии в 1946 году.

Гиперинфляция, Стоимость валюты и цены на товары

Гиперинфляцию можно охарактеризовать как:

«Время, когда слишком много денег требует небольшого количества товаров и услуг в экономике».

Если вы хотите больше узнать о гиперинфляции, взгляните на некоторые из самых знаковых примеров в мировой истории:

  1. Гиперинфляция марки Веймарской республики в 1923 году
  2. Гиперинфляция зимбабвийского доллара в 2008 году
  3. Гиперинфляция Пего, Венгрия, в 1946 году
  4. Гиперинфляция греческой драхмы в 1944 году

Что такое дефляция?

Мы видели, что происходит, когда инфляция выходит из-под контроля.Теперь вам может быть интересно, есть ли шанс, что все пойдет в противоположном направлении.

Конечно есть!

В экономике могут быть периоды, когда стоимость ее валюты будет расти, и в то же время цены на товары и услуги будут снижаться.

Это явление является полной противоположностью инфляции и называется дефляцией.

Определение дефляции
Дефляция относится к снижению общего уровня цен в экономике в течение определенного периода времени.

«Итак, садитесь, вы хотите сказать, что дефляция увеличивает стоимость моих денег, не делая вообще ничего?
А почему это не идеально, я знаю?

Хотя, на первый взгляд, дефляция звучит хорошо для вас и вашего кошелька, поскольку на ту же сумму денег вы можете получить больше товаров, многие экономисты считают ее препятствием для роста экономики в целом в долгосрочной перспективе. `

Короче говоря, основная идея, лежащая в основе этого, заключается в том, что если потребитель знает, что стоимость его денег в будущем увеличится (дефляция), у него будет стимул сберегать их, а не потреблять.Это приводит к снижению спроса на товары в экономике, а следовательно, и к ее росту.
Я постараюсь подробнее проанализировать это в следующей главе.

В отличие от инфляции обычными причинами дефляции являются избыточное количество товаров и услуг в экономике (без сопровождения соответствующего спроса) и в то же время уменьшение (или недостаточное увеличение) количества денег в магазин.

Photo by Jeremy Bezanger on Unsplash

Дефляция, стоимость валюты и цены на товары
В некотором смысле дефляцию можно охарактеризовать как:

«Период, когда все большее количество товаров и услуг предъявляется меньшим (или соответственно не большое) количество денег в экономике.

Некоторые интересные примеры дефляции в мировой истории, которые стоит изучить выше:

  1. Дефляция в Японии
  2. Дефляция в США во время Великой депрессии
    Попробовав 3 наиболее распространенных способа воздействия инфляции на экономику, давайте попробуем понять, что ее вызывает.

    Двумя наиболее популярными школами макроэкономической мысли, пытавшимися объяснить феномен инфляции, были монетаристы и кейнсианцы.

    Инфляция по мнению монетаристов [Monetary Inflation]

    1. Милтон Фридман (1912–2006) — американский экономист монетаристской школы мысли
    2. Милтон Фридман (1912–2006) — американский экономист монетаристской школы мысли

      5 Монетаристская школа мысли считает, что инфляция вызвана исключительно увеличением денежной массы в экономике.

    Короче говоря, увеличение денежной массы означает, что общая сумма денег, доступных в экономике, становится еще больше.

    В следующих словах Милтон Фридман, один из самых популярных экономистов-монетаристов, утверждает, что инфляция возникает исключительно из-за увеличения денежной массы.

    «Инфляция всегда и везде является монетаристским явлением».

    Милтон Фридман — Контрреволюция в денежной теории
    Как увеличивается денежная масса?
    Увеличение общей суммы денег вызвано так называемой «печатью денег» или такими методами, как «количественное смягчение» центральными банками мира.

    Федеральная резервная система США — это Федеральная резервная система (ФРС), а Европейский союз — это Европейский центральный банк (ЕЦБ).

    Как работает MoneyPrinting/количественное смягчение?
    Центральные банки не «печатают» новые деньги напрямую.
    Метод, который они используют для увеличения количества денег на рынке, состоит в том, чтобы покупать облигации (например, государственные или долгосрочные корпоративные облигации) за счет новых денег, которые они вносят в свои балансы.

    Наличие большего количества денег на рынке провоцирует две цепные реакции в экономике, которые практически описывают две стороны одной медали:

    1 — Увеличение потребления

    Когда потребитель видит больше денег в своем кармане, он вынужден увеличить потребление товаров и услуг, что увеличивает спрос на них на рынке и, как следствие, «подталкивает» их цены к более высоким уровням.

    ↑ Деньги ➞ ↑ Потребление ↑ ↑ Спрос на товары ➞ Цены на товары

    2 — Увеличение редкости товаров реже, что приводит к дефициту.

    Короче говоря, большая сумма денег претендует на приобретение определенного количества товаров, что приводит к повышению их цен.

    ↑ Деньги с фиксированным количеством товаров ➞ ↑ Редкость товаров ➞ ↑ Цена товаров

    С помощью Лин Олден и ее подробного руководства по инфляции давайте попробуем глубже изучить влияние роста денежной массы на экономика.

    Предположим, что Федеральная резервная система США (ФРС) в сотрудничестве с правительством создает с нуля (методами количественного смягчения) 1 трлн долларов, которые намерена «вбросить» в экономику в качестве инъекции ликвидности для ее укрепления.

    Инфляция индекса потребительских цен [Инфляция потребительских цен]

    Если бы эти деньги оказались в кошельках потребителей, находящихся в низком диапазоне экономической мощи, то они использовали бы их для удовлетворения повседневных потребностей.
    Эти потребности касаются еды, благополучия, транспорта, жилья и т. д.

    Увеличение спроса на повседневные товары и услуги приведет к увеличению их цены, так как спрос будет превышать предложение в течение определенного периода времени.

    Эффект, который это вливание ликвидности окажет на рынок, приведет к увеличению индекса потребительских цен.
    Лин описывает эту инфляцию как инфляцию потребительских цен.

    Инфляция активов [Инфляция цен на активы]

    Если, с другой стороны, эти деньги попадут к потребителям, которые находятся в верхнем диапазоне экономической власти, то произойдет нечто другое.Этим людям не нужно удовлетворять дополнительные потребительские потребности, поскольку они способны удовлетворить все (и даже больше) за счет имеющихся у них ресурсов. Нет места для дальнейшего повышения качества их жизни, несмотря на лучшее питание, комфорт, путешествия, здоровье и т. д. У них есть все, что они хотели бы иметь.

    Так что они будут делать?

    Имеет смысл обратиться к инвестициям, владея большим количеством Активов, таких как Акции, Недвижимость, Криптовалюты и так далее. Этот повышенный спрос на инвестиционные активы «подтолкнет» их цены к более высоким уровням.

    Золото
    Среди прочего, одной из самых популярных характеристик золота (как и других драгоценных металлов) является то, что оно защищает от инфляции.

    Сторонники ее дела работали над тем, чтобы расшифровка этого заявления была доступна онлайн. Однако реальность, похоже, не всегда подтверждает вышеизложенные слухи.

    Фото Bermix Studio на Unsplash

    Биткойн
    Биткойн быстро завоевал репутацию хеджера инфляции из-за его конечного количества (максимальный объем предложения 21 000 000 BTC) и строго определенной денежно-кредитной политики.По вышеуказанным причинам многие характеризуют его как Gold V2 или Digital Gold.

    Правда в том, что еще слишком рано и данных слишком мало, чтобы судить о Биткойне как об эффективной страховке от инфляции.

    Недвижимость, … А как насчет акций, ETF и фондовой биржи?

    В заключение я надеюсь, что после всего, что вы здесь прочитали, вы убедитесь, что понимание инфляции жизненно важно, если ваша цель состоит в том, чтобы улучшить свое финансовое положение.
    (что читать последний абзац такой замечательной статьи, наверное, так и есть)

    Его существование еще больше усложняет ситуацию и затрудняет признание ваших реальных доходов, сбережений и возврата инвестиций.

    Если ваша цель состоит в том, чтобы увеличить (или даже сохранить) свое богатство в долгосрочной перспективе, вам нужно серьезно отнестись к этому в своей стратегии.

    Одной экономии недостаточно. Если вы хотите, чтобы ваши деньги приносили прибыль, а не теряли их стоимость с годами, вам нужно инвестировать их в активы, которые

    Означает ли это, что вы должны пойти и инвестировать все свои деньги в активы, которые являются защитой от инфляции?

    Не обязательно.

    Наша цель всегда состоит в том, чтобы создать долгосрочный и сбалансированный портфель, риск которого я полностью осознаю, и мы согласны на него.

    Тот факт, что мы находимся в периоде, когда инфляция находится в главных заголовках финансовых новостей и представляет собой проблему, которая, кажется, развивается перед нами, не означает (обязательно) что нам нужно полностью изменить нашу стратегию и place

    Как правило, я не вижу, чтобы кто-то продавал все свои ETF для покупки золотых слитков

    Если вы хотите сохранить только одну вещь из вышеприведенной статьи, я бы предложил следующее:

    Вы понимаете, что хранить деньги в форма наличных день ото дня теряет ценность из-за инфляции.

    Причина, по которой инфляция хуже, чем говорит правительство : Planet Money : NPR

    Skimpflation дает вам меньше за ваши деньги. Pixabay скрыть заголовок

    переключить заголовок Pixabay

    Skimpflation дает вам меньше за ваши деньги.

    Pixabay

    Не все так хорошо в самом счастливом месте на Земле. Гости Волшебного Королевства беспокойны. Несмотря на повторное открытие более шести месяцев назад, Диснейуорлд и Диснейленд до сих пор не возобновили движение трамваев к парковкам и обратно, что вынуждает посетителей проходить почти милю, чтобы войти и выйти из парков. Некоторые поклонники Диснея ведут себя так, как будто компания является чем-то вроде жадной Круэллы де Виль, готовой зарезать милых щенков и превратить их в пальто для получения прибыли.

    «В Disney больше нет службы поддержки клиентов, — пишет комментатор Джеймс Э. на Facebook. «Сейчас все дело в максимизации прибыли».

    «Трамваи не вернули, потому что это экономит деньги Диснея!» пишет Дэниел П. «Трамваями должны управлять несколько водителей».

    Все дело в «ЖАДНОСТИ», — говорит Гарри З. «На данный момент это не имеет ничего общего с COVID».

    Пару недель назад, на фоне растущей онлайн-ярости по поводу транспортных проблем Disney, компания объявила, что, наконец, вновь открывает свою знаменитую монорельсовую систему.Но, по словам компании, ее трамваи на парковки и обратно в обозримом будущем будут простаивать.

    В первый день закрытия тематических парков Disneyland и Disney California Adventure в Анахайме, штат Калифорния, 14 марта 2020 года площадка для погрузки трамваев пустует из-за опасений распространения коронавируса. Дэвид МакНью/AFP через Getty Images скрыть заголовок

    переключить заголовок Дэвид МакНью/AFP через Getty Images

    Место для погрузки трамваев пустует в первый день закрытия тематических парков Disneyland и Disney California Adventure в Анахайме, Калифорния., 14 марта 2020 г., из-за опасений распространения коронавируса.

    Дэвид МакНью/AFP через Getty Images

    То, что происходит в Волшебном Королевстве, происходит во всей экономике. Domino’s доставляет пиццу дольше. Авиакомпании переводят клиентов, которые им звонят, в режим ожидания на несколько часов. Рестораны, бары и отели недоукомплектованы и истощены. Качество обслуживания везде ухудшается.

    Все мы слышали о растущей инфляции.Цена на вещи растет. И если вы читали этот информационный бюллетень, вы слышали о термоусадке. Это когда цена на вещи остается прежней, но сумма, которую вы получаете, уменьшается. Снижение качества обслуживания в масштабах всей экономики, которое мы сейчас наблюдаем, — это нечто иное, и у него не очень хорошее имя. Это ситуация, когда мы платим столько же или даже больше за услуги, но они отстой по сравнению с тем, что было раньше. Мы предлагаем новое слово для описания этой скрытой ниндзя-инфляции: скимпфляция.Это когда вместо того, чтобы просто повышать цены, компании экономят на товарах и услугах, которые они предоставляют.

    [Примечание редактора: это выдержка из информационного бюллетеня Planet Money . Вы можете зарегистрироваться здесь .]

    Скупость имеет уничижительный оттенок, и мы должны отметить, что не все компании являются Круэллой де Виль или Скруджем Макдаком. Многие предприятия, особенно малые предприятия, изо всех сил пытаются справиться с растущими затратами и расходами, связанными с пандемией.Им трудно найти работников с той зарплатой, которую они платили раньше. И некоторые предприятия могут быть не в состоянии платить столько, сколько требуется для найма работников в нынешних условиях. Тем не менее, будь то из-за того, что они не могут себе этого позволить, не хотят или просто жадничают, вместо того, чтобы заманивать работников более высокой заработной платой, многие предприятия снижают качество своих услуг, чтобы оставаться прибыльными. И определение слова «скупость», данное в Оксфордском словаре, похоже, соответствует тому, что они делают: «Тратить или использовать меньше времени, денег или материалов на что-то, чем это необходимо в попытке сэкономить.»

    Хотя это может скрываться в тени, не заблуждайтесь: скимпфляция — это форма инфляции. Как и в случае с нормальной инфляцией, это означает, что мы получаем меньше за наши деньги. И некоторые утверждают, что правительство не в состоянии должным образом учесть этот вид инфляции при обработке официальной статистики.

    Инфляционное пробуждение Алана Коула

    Алан Коул этим летом впервые столкнулся с тем, что мы называем скимпфляцией. Он был в поездке, ехал из своего дома в Вашингтоне, округ Колумбия.C., в Вермонт, чтобы увидеть свою семью. Это было в те славные недели, когда большинство из нас были привиты, и жизнь, казалось, вернулась в нормальное русло. Вы знаете, до того, как дельта-вариант положил этому конец.

    «Я ехал по автомагистрали в Нью-Джерси и проезжал через остановки для отдыха. И заметил, что что-то не так», — говорит Коул. В магазинах были нестабильные часы. Диспенсеры для салфеток, столовых приборов и приправ были пусты. Рестораны быстрого питания не были быстрыми. Он повсюду видел таблички «Требуется помощь».«Остановки для отдыха изо всех сил пытались поддерживать тот же уровень обслуживания, что и раньше».

    На обратном пути из Вермонта он остановился в отеле в Покипси, штат Нью-Йорк. Утром после своего пребывания он проснулся от «грустного и жалкого» завтрака, который состоял из завернутой в полиэтилен пирожной массового производства с расфасованным изюмом. Отруби и теплое молоко. Теперь отель экономил на горячем завтраке «шведский стол», а также на услугах горничной для гостей, которые останавливались более чем на одну ночь. Коул понял, что это происходит во всей экономике, и он начал думать, что правительство не в полной мере отражает снижение качества официальной статистики.

    Коул раньше был старшим экономистом Объединенного экономического комитета Конгресса США, где он консультировал сенатора Майка Ли, штат Юта, и писал официальные экономические отчеты. Сейчас он писатель в Full Stack Economics. По его словам, на протяжении большей части своей экономической карьеры он считал, что официальная государственная статистика на самом деле делает инфляцию хуже, чем она есть на самом деле. Он думал, что они не полностью учитывают улучшения качества продуктов и услуг при количественной оценке изменений цен.

    Например, пару десятков лет назад вам приходилось раскошелиться на большие деньги, чтобы купить физические альбомы, если вы были меломаном. Теперь вы можете использовать Spotify и слушать практически все альбомы, когда-либо записанные в истории, бесплатно или за небольшую ежемесячную плату. Некоторых продуктов, таких как электрические скейтборды, в недавнем прошлом даже не существовало. Правительство пытается уловить такие инновации и улучшения продукта с помощью процесса, называемого «гедонистической корректировкой качества».

    Но Коул считал, что правительство, хотя и учитывало повышение качества, все же не могло понять, насколько улучшаются продукты и услуги.Он не верил, что это какой-то заговор Иллюминатов, поклоняющихся сатане педофилов, подтасовывающих статистику. Просто суперсложно систематически учитывать изменения качества при измерении изменений цен. Как вы оцениваете бесценные улучшения в нашей жизни, вызванные такими вещами, как алгоритм поиска Google, электрический скейтборд Onewheel или багетные тапочки?

    Неправильное измерение инфляции имеет важные последствия. Например, часто можно услышать, как люди утверждают, что реальная или с поправкой на инфляцию заработная плата типичного американского рабочего в последние десятилетия не менялась.Но если правительство завышает инфляцию в своей статистике, это означает, что зарплаты американских рабочих на самом деле выше, а уровень жизни стал лучше, чем говорит официальная статистика.

    «Я думал, что мир становится лучше, быстрее, чем предполагает наша официальная статистика, потому что качество продукции становится лучше», — говорит Коул. «Это то, что я говорил в течение десяти лет — и я бы говорил это дольше, но я не настолько стар».

    Но пока он ел этот жалкий завтрак в отеле, его осенило, что сейчас происходит обратное.Вместо того чтобы фиксировать улучшение качества продуктов и услуг в экономической статистике, правительство теперь не в полной мере учитывало ухудшение качества. Другими словами, официальная статистика не показывает, насколько плоха инфляция на самом деле. Цены в отелях, например, могут быть такими же или выше, чем раньше, но отели экономят на услугах, которые они раньше предоставляли. «Мы получаем меньше за наши деньги», — говорит Коул. «И в этом суть инфляции».

    Все это можно списать на пандемию и медленную адаптацию к нормальной жизни.И, говорит Коул, мы должны дать лидерам и предприятиям некоторую послабление, когда они пытаются исправить сложную ситуацию. Тем не менее, мы приближаемся к двум годам этой пандемии, и, по его словам, пришло время попытаться объяснить ухудшение качества — также известное как скимпфляция — в сфере услуг.

    Коул указывает на официальную государственную статистику, которая теперь говорит, что экономика — с поправкой на стандартную инфляцию — больше и продуктивнее, чем в 2019 году. «Это предполагает, что товары и услуги, которые мы потребляем сейчас, лучше, чем они были. до пандемии», — говорит Коул.— И я не думаю, что это правда.

    Со своей стороны, Федеральная резервная система и Министерство финансов говорят, что странная инфляционная экономика, которую мы сейчас наблюдаем, преходяща. И они, наверное, правы. Мы просто надеемся, что посетители Диснейленда и все остальные, которых раздражает скупость, скоро закончат свою сказку.

    Мы обратились в Диснейленд за комментариями по поводу закрытия трамвая и не получили ответа.

    Скрытая инфляция | ThinkAdvisor

    На самом деле, есть у нас инфляция или нет, зависит от того, как измеряется рост цен.Инфляция также может быть определена как потеря стоимости денег с точки зрения товаров и услуг.

    В этом отношении деньги хорошо сохранили свою ценность с точки зрения общих товаров и услуг, которые составляют типичную корзину, используемую правительством для измерения инфляции. Однако если сравнивать, например, с природными ресурсами, картина меняется. В долларовом выражении товарный индекс журнала The Economist удвоился с 2005 года, в то время как продовольственная составляющая индекса увеличилась еще быстрее, на 2.5 раз. Более того, несмотря на существенное замедление мировой экономики, индекс промышленных товаров за то же время вырос на 50%.

    Золото выросло примерно в 4,5 раза по отношению к доллару с 2005 года. Цены на золото важны, потому что золото, с одной стороны, является эталоном цен на сырьевые товары, а с другой — средством сбережения и универсальной валютой, обеспеченной историческим периодом. несколько тысяч лет. Начиная с 1833 года, цены на золото в Лондоне оставались стабильными до 1970-х годов, первого значительного периода быстрого разрушения стоимости денег.Он вырос в инфляционные 1970-е и снизился в 1980-х и 1990-х, когда стоимость денег снова стабилизировалась. Затем она взлетела с менее чем 300 долларов за тройскую унцию в конце 1990-х годов до примерно 1750 долларов в настоящее время.

    Еще один способ измерить падение стоимости денег — это серебро. Серебряный четвертак Джорджа Вашингтона в начале 21 века стоил меньше доллара. Сегодня он стоит около 6 долларов, что составляет 24-кратный скачок номинальной цены с 1964 года. 

    Наконец, давайте посмотрим на цену нефти.Нефть получила широкое распространение в конце 19 века, и с тех пор она стала наиболее активно добываемым и повсеместно используемым промышленным товаром. В отличие от золота, нефть является плохим средством сбережения и обмена, но ее можно использовать для адекватного измерения стоимости денег. Несмотря на то, что потребление нефти резко возросло в современную эпоху, а прошедшее столетие было отмечено войнами, революциями и технологическими изменениями, цена на нефть с поправкой на инфляцию оставалась стабильной, колеблясь в узком диапазоне около 30-40 долларов. долларов за баррель в сегодняшних деньгах.Примерно столько нефти было продано в 2005 году. С тех пор она выросла примерно до 90-100 долларов за баррель, то есть примерно в 2,5 раза.

    Когда цена определенного товара или товара повышается, это еще не инфляция, которая определяется как увеличение общего уровня цен. Нефть могла подорожать просто потому, что ее добыча обходится дороже, или потому, что политическая ситуация на Ближнем Востоке была нестабильной. Но многие другие товары и услуги фактически не отставали от нефти, включая предметы роскоши, произведения искусства и расходы на образование и здравоохранение. Стоимость образования, например, выросла более чем на 50% с середины 2000-х годов.

    Выборочная дефляция

    Нефть и золото значительно подорожали не только в долларовом выражении, но и по отношению к универсальным ширпотребам и низкоквалифицированным услугам. Но что, если такие товары и услуги на самом деле испытывают снижение цен, которое происходит наряду с широкомасштабным снижением стоимости бумажных денег?

    Используя официальный индекс потребительских цен, средняя потребительская корзина выросла в цене не более чем на 10-15% с 2005 года.Но в пересчете на нефть он ниже на 35%. Это имеет смысл, учитывая повышение эффективности производства, строгий контроль над затратами, перенос производства в Китай и другие страны с низким уровнем затрат и снижение спроса в США и Западной Европе в результате вялого восстановления экономики. Неквалифицированные услуги и другие неторгуемые товары на самом деле тесно связаны с ценой на ходовые товары, как это описано в эффекте Балассы-Самуэльсона. В последние годы они также испытывали дефляционный эффект.

    Скрытая инфляция помогает объяснить поведение фондового рынка. Промышленный индекс Доу-Джонса, который в последнее время медленно приближался к своему историческому максимуму 2007 года, на самом деле не изменился по сравнению с 2000 годом. В условиях инфляции в конце 1960-х и 1970-х годов у Доу-Джонса также были проблемы с ростом. Он колебался вокруг барьера в 1000 пунктов, испытав за этот период несколько резких коррекций.

    Инфляция снижает ценность денег. Это препятствует сбережениям и инвестициям и подрывает устойчивость корпоративных прибылей.Общий эффект инфляции сводит на нет экономическую эффективность. Если то, что мы сейчас наблюдаем, действительно представляет собой скрытую инфляцию, то открытый инфляционный взрыв с резким ростом всех цен — лишь вопрос времени.

    Инфляция: скрытый налог

    Экономисты могут спорить о многом. Тем не менее, все они согласны в одном, а именно в том, что самым большим экономическим врагом, который есть у обычного человека, является инфляция. Многие экономисты назвали это опасным. Ранее не считалось, что инфляция является формой налогообложения.Однако в 20-м веке на основе дискуссий среди экономистов более или менее сошлись во мнении, что инфляция – это форма скрытого налогообложения, скрытого, потому что мы не видим, как отток идет из нашего кармана. Однако, хотя деньги, возможно, и не покинули наши карманы, их душа, то есть покупательная способность, уже ушла. Давайте разберемся с этой концепцией более подробно в этой статье.

    Начнем с цитаты известного экономиста. Лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман однажды сказал: «Инфляция — единственная форма налогообложения, которая может взиматься без какого-либо законодательства»

    Это означает, что если какой-либо другой вид налога должен взиматься с населения в целом, он должен быть представлен в парламенте, и должны быть проведены обсуждения относительно обоснованности налога и правильности его взимания.Однако это не относится к инфляции. Инфляция дает любому правительству возможность забрать покупательную способность ваших денег, и никто не задаст им ни единого вопроса. По понятным причинам такая власть нежелательна в руках коррумпированного правительства. Давайте разберемся с механизмом, с помощью которого инфляция используется для выкачивания денег из наших карманов.

    Большинство правительств тратят больше, чем зарабатывают:

    Правительство собирает с нас деньги в виде налогов.Правительства также контролируют определенные предприятия, такие как железные дороги, и тоже зарабатывают на этом деньги. Большинство правительств в мире привыкли тратить больше денег, чем они зарабатывают. Большинство правительств во всем мире уже десятилетиями имеют дефицит. Во многих странах, таких как Япония и страны Европы, этот дефицит стал несоизмеримым.

    Итак, если правительство тратит больше денег, чем зарабатывает, как оно выживает? Ну, вот общие шаги, которые обычно можно предпринять.

    Вариант №1: повышение налогов

    Первый вариант относительно прост. Правительство тратит больше, чем зарабатывает. Теперь, чтобы покрыть дефицит, ему придется делать прямо противоположное, т. е. зарабатывать больше, чем тратит. Этого можно добиться за счет повышения налогов. Распространенными формами этого являются включение большего количества товаров и услуг в сферу налогообложения, а также увеличение ставок сбора для товаров и услуг, в настоящее время находящихся в сфере налогообложения. Этот вариант не очень популярен по понятным причинам. Население в целом не любит отдавать налоги. Каждый доллар, который они платят в виде налогов, — это доллар, которого у них нет для личного потребления.Излишне говорить, что если правительство использует эту альтернативу очень часто, оно не будет у власти очень долго.

    Вариант №2: Жесткая экономия

    Верно и обратное. Вместо того, чтобы зарабатывать больше денег, правительство могло бы сократить расходы, которые оно в настоящее время делает. Это называется мерами жесткой экономии, и именно об этом МВФ пытается договориться с правительством Греции. При сокращении расходов правительства могут экономить часть своих доходов и платить налоги.

    Поскольку много государственных денег тратится на популистские схемы, такие как социальное обеспечение, Medicaid и т. д., сокращение этих расходов также является крайне непопулярным шагом и очень скоро приведет к отставке правительства.

    Теперь обе меры здравого смысла кажутся нежизнеспособными. Это когда правительство изобретает третий вариант, то есть инфляцию.

    Вариант №3: скрытое налогообложение через инфляцию

    Согласно третьему варианту правительство временно занимает деньги, необходимые для финансирования бюджетного дефицита, на рынке облигаций.Позже, когда должны быть погашены проценты и основная сумма, правительство печатает эти деньги и выплачивает их. Это разбавляет, то есть увеличивает денежную массу, уменьшая стоимость денег, которыми владеют другие люди. Но это погашение государственного долга!

    Что происходит, когда создается больше денег?

    Созданные новые деньги получают свою стоимость от старых денег, находившихся в то время в обращении. Таким образом, каждая напечатанная долларовая банкнота обесценивает стоимость других долларовых банкнот во всем мире.Таким образом, правительство фактически вынуло деньги из карманов населения и выплатило свой долг. Эффект аналогичен налогообложению. Но процедура скрыта. Прямая уплата налога с населения государству отсутствует. Вместо этого правительство обесценило стоимость валюты, которой владеют его граждане.

    Этот метод не понятен массам. Поэтому серьезных дискуссий по этому вопросу нет. Это дает правительствам всего мира право продолжать бесконтрольно тратить деньги, а затем использовать инфляцию, чтобы погасить их!





    Авторство/Ссылки — Об авторе(ах)
    Статья написана «Prachi Juneja» и проверена командой Management Study Guide Content Team .В группу MSG Content входят опытные преподаватели, специалисты и профильные эксперты. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001:2015 .

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.